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    鲁大师成功赴港上市 首日股价暴涨218.5%

    发表时间:2019-10-17 信息来源:www.st2888.cn 浏览次数:1431

     

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    曾三度登陆香港资本市场的鲁大师终于在10月10日登陆香港股票。发售价为2.7港元,开盘价为3.5港元。收盘价上涨218.5%,至8.6港元,其市值达到22.36亿港元。

    之前,陆大师宣布将在9月26日至10月2日进行全球发售。根据公告,该公司计划发行6000万股,其中600万股将在香港出售, 5400万股将在全球范围内出售,而超额配售股份最多可出售15%。

    面对鲁大师的股价飞涨,湘西资本沉猛执行董事告诉《证券日报》:“鲁大师是一只小型股,加上其背后的360,很容易受到投机活动的控制。之后股价就会下跌。”

    “鲁大师”是一个人

    公开信息显示,鲁大师(前称“ Z武器”)是一种用于计算机硬件的系统优化免费软件,也是中国最早的硬件评估工具。 2010年,陆进加入360的“免费软件腾飞计划”后,他将陆大师直接卖给了360并套现。 2014年,周鸿yi派遣天业接任陆大师。

    从股权结构来看,鲁大师的最大股东是360科技,持股比例为41.37%,天业为第二大股东,占27.67%,其次是豫恒网络,为23.64%。在360回归A股和360 Finance登陆纳斯达克之后,陆大师的上市宣布360成功将其资本扩展到了香港股票市场。

    根据弗若斯特沙利文报告,截至2018年12月31日,就每月的活跃用户市场份额而言,鲁大师是中国最大的PC和智能手机硬件以及系统评估和监控解决方案提供商个人计算机和移动设备的比例分别高达98.8%和58.9%。这意味着在中国,大约每个笔记本电脑用户的评估软件都是Lu Master,大约每两个手机用户的评估软件之一也是Lu Master。卢的评估结果被视为行业基准。可以看到状态。

    招股书显示,2016年至2018年,陆大师的营业收入分别为6982.8万元,12300万元和3.2亿元,净利润分别为3171.0万元,5316.8万元和7111.3万元。主要有三个收入来源。一是网络广告服务,2018年收入1.75亿元,占总收入的54.5%;二,网络游戏业务,2018年实现收入4288.9万元,占比13.4%;第三是电子设备销售业务,2018年全年收入1.03亿元,占总收入的32.1%。该业务正以极快的速度发展,从2016年的40.8万元增长到2018年的200亿元。陆大师说:电子设备的销售将成为未来的主要收入来源之一。

    从软件到硬件的困境

    作为``360''部门的主管,他的招股说明书显示主要业务更多地依赖360集团。从2016年到2018年,来自360集团的收入分别占总收入的67.2%和41.2%。 22.4%。与大股东的密切联系已成为鲁大师的主要风险因素。陆大师在招股说明书中还说:“我们的大部分收入来自奇虎科技和三华集团,这可能导致我们的收入出现大幅波动。”

    作为软件供应商,陆大师必须面对每月用户数量的持续下降。根据招股说明书,2016-2018年PC版Master Lu的每月用户数量分别约为4010万,5540万和5930万,而去年4月和4月的平均值分别为6560万和6880万。增长逐渐放缓。移动版鲁大师的数据始终处于下降状态。在2016-2018年,4月和4月的平均值以及4月的每月生计分别约为720万,590万,390万,340万和320万。

    游戏库的每月用户数量也从2017年的约930万增加到2018年的约1,130万,并且已急剧下降到2019年4月(仅4月)的约610万。还剩490万人。

    随着每月软件用户数量的减少,其流量实现业务也受到影响。 2016-2018年和2019年首四个月的流量实现业务同比增长率分别为141.3%,73.3%,80.9%和53.6%,增速明显放缓。交通实现业务的毛利率在2019年也有所下降。在2016-2018年,2018年4月和2019年4月,业务的毛利率分别为87%,85%,71.9%,79.8%和68%。

    一直在深陷危机中的鲁大师试图从软件供应商转变为硬件供应商。为了进一步实现公司的硬件和系统评估与监控技术,他开始经营电子设备销售业务,尽管该业务的收入份额已显着增加,但其毛利率不高。根据招股说明书,该业务2016-2018年,2018年4月和2019年4月的毛利率分别为-1.7%,7.5%,3%,3.8%和2.4%。

    作为基于工具的产品,鲁大师并不乐观,因为它具有工具属性,单一业务模型以及难以转换的特点。陆大师在香港股票的登陆量猛增,但沉萌认为“电子设备销售业务的利润率太低,竞争激烈,因此无法支持更高的估值”。

    (编辑:DF524)

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