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    不是追涨黄金的好时候!美联储和这两个因素,都是定时“炸弹”

    发表时间:2019-08-23 信息来源:www.st2888.cn 浏览次数:1664

     

    长久平静!现在不是追逐黄金的好时机。今天的黄金价格有多脆弱,你有没有想过呢?

    昨晚,在突破关键阻力位1,497美元后,黄金价格一路走高,突破了1500和1510的关口。但是从英雄们的反馈来看,似乎绝大多数交易者已经被突然崛起的黄金措手不及。许多人不禁感到他们何时做了很多反手:黄金时期何时到来?答案是:任何时候都来了!

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    如果你想用一句话来描述今年上半年的市场,那么“暴风雨前的平静”这个词就不再合适了。经过半年的沉默,VIX恐慌指数飙升至七个月高点,市场最终回归波动。

    近期黄金的飙升不仅是对降息和贸易形势的回应,也是因为市场情绪正在发挥作用。许多支撑黄金暴涨的因素将会发现黄金似乎稳步上涨,而长期多头似乎是坚定的看涨立场,但它们实际上是脆弱的。

    你敢把所有的赌注押在美联储身上吗?

    我相信在看完这个头衔之后,许多交易员会回想起由美联储的大幅下跌造成的许多损失。美联储一直遵循不遵循常识的道路,现在支持大多数黄金多头的最重要信念之一是美联储将在9月份降息。

    根据CME“联邦观察”,市场预计美联储将在9月份将利率下调25个基点至1.75%-2%,一度接近100%。既然9月份的利率决议日期还有一个多月,那么在此期间市场地位是否仍然如此坚挺?

    接下来,让我们看看7月份利率决策前夕市场的降息预期是如何变化的。

    芝加哥商品交易所“联邦观察”的相同数据显示,在7月份利率决定前夕,市场对美联储降息的预期仍然剧烈波动,而且大部分时间波动都是由于美联储官员的讲话。更改。在此期间,黄金价格也在窄幅区间内盘整。

    换句话说,目前的黄金多头,基于美联储降息作为黄金价格上涨的基础,可能随时出现转机,黄金价格可能会陷入短期盘整任何时候的时期。

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    此外,它没有说明美联储是否会再次服从市场的呼吁,并在9月份降息。即使美联储降息,谁会100%肯定黄金会上涨?让我们回顾一下上次降息后的黄金走势。

    8月1日,今年上半年最大的靴子终于降落 - 美联储宣布降息25个基点。然而,即使这是十多年来首次降息,美联储也不愿意让黄金多头感到高兴。在随后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔也提到了第二次降息和加息的可能性,并且举行了“鹰派降息”的良好表现。

    与此同时,国际黄金与过山车一样大而大。在公布利率决定后,黄金价格在短暂暴跌超过14美元后迅速反弹至1415.99美元/盎司,然后在美联储主席鲍威尔出席之后跌至1420大关。新闻发布会。

    换句话说,即使美联储降息,黄金也不一定会上涨。我相信如果不是因为特朗普之后的意外发言,黄金的巩固期已经如期到来!

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    其次,债券市场泡沫将破灭。黄金公牛害怕被鱼池捕获

    让我们来看看另一个将黄金价格推高至1500大关键的关键因素 - 负收益债券规模大幅增加。

    正如Capital Economics分析师罗斯斯特拉坎所说,毫无疑问,贸易紧张局势的升级和美联储的预期宽松是支撑避险资产激增的关键背景,另一个关键因素是负收入的大幅增加债务。

    奇怪的是,当全球债券收益率暴跌且负收益率债券飙升时,全球投资者并没有考虑债券市场是否“合理”,而是直接接受了这场闹剧。暗示 - 全球经济衰退即将到来。

    然而,事实是债券市场从来就不是一个集体“混淆”的愚蠢的事情,债券收益率传递的信号并不总是准确的。

    自金融危机以来,债券收益率一再发出错误的经济衰退,其中最明显的发生在2016年中期。当时,债券的整体回报率甚至低于目前的水平,但随后的经济衰退没有像预期的那样到来。随着全球经济前景改善,债券收益率在2016年下半年迅速反弹。

    BCA Research在纽约的首席固定收益策略师罗伯特罗宾(Robert Robis)将今年的债券市场与2016年进行了比较,发现这两家公司在下面的图表中非常相似。

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    罗比斯指出,与2016年英国脱欧问题类似,导致债券收益率今年暴跌的全球贸易问题也突然发生,极有可能得到解决。相关进展将反映在今年下半年的债券收益率趋势中。

    此外,周三拍卖后的270亿美元10年期国债,其收益率升至1.67%,高于拍卖前的1.653%,这是未来债券需求疲软的信号。此外,据统计,投资者提交的报价仅为发行金额的2.20倍,是自2009年以来10年期政府债券拍卖的第二低“投标保证”比率。

    因此,除非经济数据突然恶化或发生意外风险事件,否则债券泡沫可能很快破灭。与此同时,避险情绪的丧失是一个重要的驱动力,黄金因意外事件而巩固的可能性更高。

    三,如何看待技术指标?

    从黄金图表来看,仍有进一步上涨黄金的空间,多头的下一个目标是每盎司1,520美元。上一次黄金维持在1,500美元/盎司以上,从2011年4月到2013年4月。在过去三年中,1520大关是黄金价格的重要支撑位,这抵消了黄金价格的多次尝试。考虑到这一障碍的重要心理意义,1520美元可能成为黄金多头的下一个震荡目标。

    盈丰财务首席市场策略师麦卡锡也认为,黄金价格将在1520-1525美元/盎司附近遇到强劲阻力。鉴于增长率开始放缓,黄金价格可能会在成功突破之前巩固一段时间。

    一旦黄金价格成功突破1520关口,多头将进一步触及每盎司1,560美元(Fibo,127.2%),随后是2012年10月创下的每盎司1,795美元的高点。

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    尽管黄金多头仍然控制着市场,但仍有回撤的迹象,目前黄金价格处于1495-1505区间。任何一个黄金利好因素的消失都可能导致黄金价格回落到1485附近。一旦黄金价格跌破1,485美元,短期强势将大大增强,黄金价格将进一步挑战支撑位1,450美元

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